Les agences immobilières ont connu une augmentation croissante d'activité permise par les taux bas qui ont favorisé la croissance d'un marché immobilier soutenu par une dynamique péri-urbaine voir rural à la suite de la période COVID. La demande ayant été croissante.
L'inflation et la remontée inexorable des taux ainsi que le durcissement des conditions d'accès à l'emprunt sont en train de changer la dynamique et la donne pour l'activité.
La récolte de données a été effectué sur un total de 2 151 187 entreprises actives, disposants d'un score, d'un avis de limite de crédit et d'un DBT score. Selon les mêmes critères les entreprises de l'activité agences immobilières représentent 1,46% pour 32 478 entités.
Avec un score de 45, l'activité est au-dessus du score national moyen. Pour autant, hormis les historiques installés sur le marché, les installations provoquent une situation globale de faible solvabilité 27% pour une indépendance financière très entamée à 39% qui est le signe d'un effet levier considérable qui a été contextuellement permis.
L'endettement sur chiffre d'affaires étant très important par ailleurs. Les ratios de liquidités démontrent pour la majorité des acteurs la nécessité d'un refinancement pour l'exploitation même de l'activité avec un ratio de liquidité générale à 0,80.
La trésorerie nette globale envisageable étant de 38 jours sur CA. Les marges restantes attractives, et comme trop souvent le compte de résultats étant le facteur principal pris en compte, le secteur jouit d'une bonne aura avec des marges à 9,5% et un cashflow à 11,5%.
La capacité de remboursement étant de 13% soit 8 ans en moyenne. Les performances sont peu impactées puisque c'est une activité qui ne demande pas de flux importants en matières premières ou produits. Ce qui a aussi de fait contribué à son attractivité. Pour autant, un retournement du marché pourrait être singulièrement dangereux.
L'avis de limite de crédit reste inférieure à la moyenne nationale indiquant des structures modérées avec quelques acteurs majeurs en raison de la présence d'une tranche haute à 22 000 €.
Le bilan moyen est de 1 554 000€ à son total pour un CA de 557 000€ ce qui indique bien la problématique fondamentale soulevée précédemment. Si on se base sur le résultat net moyen remontée sur la dette globale moyenne, le délai de remboursement moyen est de 18 ans.
Ce qui place effectivement un risque élevé sur la dette. La solvabilité étant basse, la limite est impactée. Tout comme au niveau des liquidités pour les raisons que nous avons évoqué.
Avec des disponibilités représentant une moyenne de 14,58% au bilan. Ce qui ne compense pas les besoins importants en échéances de ces structures. Le point positif demeurant le CA et le compte de résultats comme évoqué.
Pour le délai de paiement (DBT), le comportement identifié chez Creditsafe indique un retard de paiement supérieur au standard majoritaire porté à 10 jours maximum.
Factuellement, cela porte de le DPO de ces structures à 47 jours ce qui représente un impact de performances de 57%. Si l'on se fit aux retours des bilans actuellement disponibles, le DPO est de 39 jours ce qui indique un impact là aussi de 30%. Le DSO étant de 0 jours.
Il y a un an, le DPO était de 37 jours, pour un DSO de 11 jours. Ce qui est cohérent, le DSO risquant d'augmenter avec l'arrivée des grands acteurs sur leur situation récente. Ce qui ne change sommairement pas la donne sur un BFR globalement négatif à de rares exceptions.
Avec les indicateurs que Creditsafe met à votre disposition, nous limitons le risque pouvant survenir concernant vos clients ou vos fournisseurs en raison de problématiques inhérentes au fonctionnement de l'entreprise ou en raison de facteurs externes.
Creditsafe peut vous accompagner au quotidien en vous permettant de vous renseigner sur vos partenaires commerciaux, en les incluants dans une dynamique économique globale.